第一條  私募資產管理計劃風險等級由低到高順序，劃分為：R1、R2、R3、R4、R5五個等級。


第二條  將資產管理計劃按照下述投資類別的不同，分為固定收益類產品、權益類產品、商品及金融衍生品類產品和混合類產品。

（1）投資于存款、債券等債權類資產的比例不低于資產管理計劃總資產80%的，為固定收益類；

（2）投資于股票、未上市企業股權等股權類資產的比例不低于資產管理計劃總資產80%的，為權益類；

（3）投資于商品及金融衍生品的持倉合約價值的比例不低于資產管理計劃總資產80%，且衍生品賬戶權益超過資產管理計劃總資產20%的，為商品及金融衍生品類；

（4）投資于債權類、股權類、商品及金融衍生品類資產的比例未達到前三類產品標準的，為混合類。


按照上述資產管理計劃大類，對資產管理計劃風險等級進行定性劃分，賦予資產管理計劃初始風險評級。不同類型的資產管理計劃的初始風險等級和初始評分值為：

（1）固定收益類：R2，20分

（2）權益類：R4，60分

（3）商品及金融衍生品類：R4，60分

（4）混合類：R3

      1）混合類-偏股（最低投資金額不低于40萬元）：55分

      2）混合類-偏債（最低投資金額不低于40萬元）：35分

      3）混合類-偏商品及金融衍生品（最低投資金額不低于40萬元）：55分


第三條  私募資產管理計劃風險等級評分分為兩個部分：在初始風險評分值的基礎上根據附件二所列標準進行調增，調增后的產品風險評分值為產品風險評分終值。根據不同風險評分終值，得出產品最終風險等級。產品信息發生變化的，應當及時依據產風險等級劃分標準進行更新。


產品名稱


調增指標

調增風險評分值的規則

得分

管理人違法違規情況

+3分：最近三年曾受到行政處罰


+5分：最近三年曾被列入經營異常名錄

+20分：被列入嚴重違法失信企業名單

托管人違法違規情況

+3分：最近三年曾因托管業務受到行政處罰


+5分：最近三年曾被列入經營異常名錄

+20分：被列入嚴重違法失信企業名單

投資方向、投資范圍

+4分：產品投資于金融衍生品、其他資管產品（除公募基金）任意2種

+3分：產品投資于金融衍生品、其他資管產品（除公募基金）任意1種


投資標的流動性

+5分：主要投資品種不存在公開交易市場，或因參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現


業績比較基準及風險收益匹配狀況

+5分：有業績比較基準且近1年產品的收益率小于業績比較基準，波動率大于業績比較基準


注：無業績比較基準或成立不滿1年的產品不進行此項評分。

產品結構的復雜性

+5分：TOF、FOF、MOM、本產品涉及嵌套投資其他資管產品（除公募基金）等情形。

 

 


鎖定期

+3分：有鎖定期但不超過6個月（含6個月）


+5分：有鎖定期長于6個月

注：鎖定期是指單筆份額自參與到可以贖回的期間

開放頻率

+0分：每季度多次開放


+3分：每季度開放

+5分：每年度開放

+7分：封閉式產品

估值政策、程序

+5分：不定期估值、估值方法流程不明確或存在非標準資產投資導致不易估值的


杠桿情況

+5分：結構化產品


止損線設置

+3分：止損線在0.8以下（不含0.8）或無止損線


成立以來有無違規行為發生

當產品風險評級前 3 年產品運作管理違規行為的累計次數：


+2.5分：1次

+5分：大于2（含）

注：新發行產品不進行此項評分。

產品期限

如產品為封閉式：


+1分：存續期3年以內（包含3年）；

+2分：存續期3-5年（包含5年）；

+3分：存續期超過5年；

如產品定期開放式，此項評分為0

最大回撤

注：1）成立滿1年的產品，則計算近1年回撤；成立滿2年的產品，則計算近2年最大回撤；成立滿3年的產品，則計算近3年最大回撤；2）如為新產品，則計算管理人管理的同類產品的回撤均值（如同類產品成立未滿1年，則計算成立以來的最大回撤；如同類產品成立滿1年，則計算近1年回撤；如同類產品成立滿2年，則計算近2年回撤；如同類產品成立滿3年，則計算近3年）；


+2分：相同期間最大回撤在同類產品中處于前1/3；

+1分：相同期間最大回撤在同類產品中處于1/3-2/3；

+0分：相同期間最大回撤在同類產品中處于后1/3；

風險評分終值


風險等級劃分標準

風險等級風險評分終值區間R1（0,20）R2[20,40)R3[40,60)R4[60,80)R580及以上

風險等級


評級日期


以下部門或人員同意上述風險評測

銷售市場部

產業與直銷客戶服務部

監察稽核部

交易運行部

基金運營部

公募投資部







督察長


總經理